Top 4 Strategieë vir die bestuur van 'n Bond-portefeulje vir die toevallige waarnemer, sou band belê verskyn so eenvoudig soos die aankoop van die band met die hoogste opbrengs te wees. Terwyl hierdie werk goed wanneer jy inkopies doen vir 'n sertifikaat van deposito (CD) by die plaaslike bank, dit is nie so eenvoudig nie in die werklike wêreld. Daar is verskeie opsies beskikbaar is wanneer dit kom by die strukturering van 'n verband portefeulje, en elke strategie kom met sy eie werkinge. Die vier hoof strategieë wat gebruik word om binding portefeuljes te bestuur is: Passiewe, of koop en hou indeks wat ooreenstem, of kwasi passiewe immunisasie. of kwasi aktiewe toegewyde en aktiewe Lees verder om uit te vind hoe hierdie vier strategieë gebruik. (Vir meer inligting oor verbande, uitgelees Bond Basics handleiding.) Passiewe Bond Strategie Die passiewe koop-en-hou belegger is tipies na die inkomste-genererende eiendom van verbande te maksimeer. Die uitgangspunt van hierdie strategie is dat boeie is veronderstel om veilig, voorspelbaar bronne van inkomste te wees. Koop en hou behels die aankoop van individuele effekte en hulle hou tot volwassenheid. Kontantvloei uit die bande kan gebruik word om eksterne inkomste behoeftes te finansier of kan in die portefeulje word herbelê in ander verbande of ander bateklasse. In 'n passiewe strategie, daar is geen aannames gemaak oor die rigting van toekomstige rentekoerse en enige veranderinge in die huidige waarde van die verband as gevolg van verskuiwings in die opbrengs is nie belangrik nie. Die band kan aanvanklik gekoop word teen 'n premie of 'n afslag, terwyl die veronderstelling dat volle par sal ontvang op die vervaldatum. Die enigste variasie in die totale opbrengs van die werklike koepon opbrengs is die herbelegging van die koepons as hulle voorkom. Op die oppervlak, kan dit lyk of 'n lui styl van 'n belegging wees, maar in werklikheid is passiewe portefeuljes band voorsien stabiele ankers in rowwe finansiële storms. Hulle verminder of uit te skakel transaksiekoste. en as gedurende 'n tydperk van relatiewe hoë rentekoerse oorspronklik geïmplementeer, hulle het 'n ordentlike kans beter as aktiewe strategieë. (Wil jy meer insig oor koop en hou strategieë Lees Tien Wenke vir die suksesvolle langtermynbelegger.) Een van die vernaamste redes vir hul stabiliteit is die feit dat passiewe strategieë werk die beste met 'n baie hoë gehalte, nie-call able verbande soos die regering of belegging graad korporatiewe of munisipale effekte. Hierdie tipe binding is geskik vir 'n koop-en houvas strategie as hulle die risiko wat verband hou met die veranderinge in die inkomstestroom te danke aan ingeboude opsies beperk. wat geskrywe is in verbonde die band se aan die orde en bly met die band vir die lewe. Soos die verklaarde koepon, bel en sit funksies ingesluit in 'n band laat die kwessie op te tree op die opsies onder gespesifiseerde marktoestande. (Vir meer inligting oor opsies, lees ons Options Basics handleiding.) Voorbeeld - oproep funksie Maatskappy A reik 'n 100 miljoen 5 effekte aan die publiek mark die bande is heeltemal uitverkoop aan die orde. Daar is 'n oproep funksie in die boeie verbonde wat toelaat dat die man wat uitleen om te bel (herroep) die effekte indien koerse daal genoeg om die bande weer uit te reik teen 'n laer heersende rentekoers Drie jaar later, die heersende rentekoers is 3 en, as gevolg van die maatskappy s goeie kredietgradering. Dit is in staat om terug te koop van die effekte teen 'n voorafbepaalde prys en bring die boeie by die 3 koeponkoers. Dit is goed vir die man wat uitleen, maar sleg vir die lener. Bond Laddering Lere is een van die mees algemene vorme van passiewe band te belê. Dit is hier waar die portefeulje is verdeel in gelyke dele en belê in laddered styl termyne oor die belegger se tydhorison. Figuur 1 is 'n voorbeeld van 'n basiese 10-jarige laddered 1000000 band portefeulje met 'n bepaalde koepon van 5. Die verdeling van die skoolhoof in gelyke dele bied 'n bestendige gelyk stroom van kontantvloei jaarliks. (Vir meer inligting, lees die basiese beginsels van die Bond leer.) Kruip Bond Strategie kruip word beskou as kwasi-passiewe deur ontwerp te wees. Die hoofdoel van kruip 'n verband portefeulje is om 'n opbrengs en risiko eienskap nou verbonde aan die geteikende indeks voorsien. Terwyl hierdie strategie dra 'n paar van dieselfde kenmerke van die passiewe koop-en-hou, dit het 'n paar buigsaamheid. Net soos die dop 'n spesifieke aandelemark-indeks. 'n verband portefeulje kan gestruktureer word om enige gepubliseerde band indeks na te boots. Een algemene indeks nageboots deur portefeuljebestuurders is die Lehman Aggregate Bond Index. As gevolg van die grootte van die indeks, sal die strategie goed te werk met 'n groot portefeulje as gevolg van die aantal verbande wat nodig is om die indeks te herhaal. 'N Mens moet ook om die transaksie koste verbonde aan nie net die oorspronklike belegging, maar ook die periodieke herbalansering van die portefeulje van veranderinge in die indeks weerspieël oorweeg. Immunisering Bond Strategie Hierdie strategie het die eienskappe van beide aktiewe en passiewe strategieë. Per definisie, suiwer immunisering impliseer dat 'n portefeulje word belê vir 'n bepaalde ruil vir 'n spesifieke tydperk van die tyd, ongeag van enige invloede van buite, soos veranderinge in rentekoerse. Soortgelyk aan kruip, is die geleentheidskoste van die gebruik van die immunisering strategie potensieel opgee die opwaartse potensiaal van 'n aktiewe strategie vir die versekering gegee dat die portefeulje die beoogde verlangde opbrengs sal bereik. Soos in die koop-en-hou-strategie, wat deur die ontwerp van die instrumente beste geskik is vir hierdie strategie is 'n hoë-graad bande met afgeleë moontlikhede van wanbetaling. Trouens, sou die suiwerste vorm van immunisering wees om te belê in 'n nul-koepon band en ooreenstem met die volwassenheid van die band om die datum waarop die kontantvloei sal na verwagting nodig wees. Dit sluit enige variasie van terugkeer, positief of negatief, wat verband hou met die herbelegging van kontantvloei. Duur. of die gemiddelde lewensverwagting van 'n verband, word algemeen gebruik in immunisering. Dit is 'n baie meer akkurate voorspelling maatstaf van 'n band se wisselvalligheid as volwassenheid. Hierdie strategie word algemeen gebruik in die institusionele belegging omgewing deur versekeringsmaatskappye, pensioenfondse en banke om die tyd horison van hul toekomstige verpligtinge met gestruktureerde kontantvloei te pas. Dit is een van die mees stabiele strategieë en kan suksesvol gebruik word deur individue. Byvoorbeeld, net soos 'n pensioenfonds sal 'n inenting gebruik om te beplan vir kontantvloei op 'n individu se aftrede, daardie selfde individu 'n toegewyde portefeulje kan bou vir sy of haar eie aftreeplan. (Vir meer inligting, lees Gevorderde Bond Konsepte: Duur.) Aktiewe Bond Strategie Die doel van aktiewe bestuur word maksimalisering totale opbrengs. Saam met die verhoogde kans vir opbrengste natuurlik kom verhoogde risiko. 'N Paar voorbeelde van aktiewe style insluit rentekoers afwagting, tydsberekening, waardasie en versprei uitbuiting, en verskeie rentekoers scenarios. Die basiese uitgangspunt van alle aktiewe strategieë is dat die belegger is bereid om weddenskappe te maak oor die toekoms eerder as skik met wat 'n passiewe strategie kan bied. Gevolgtrekking Daar is baie strategieë vir 'n belegging in effekte dat beleggers kan gebruik. Die koop-en-hou-benadering 'n beroep op beleggers wat op soek is vir inkomste en nie bereid is om voorspellings te maak. Die middel-van-die-pad in te sluit indexatie en immunisering, wat albei bied 'n paar sekuriteit en voorspelbaarheid. Dan is daar die aktiewe wêreld, wat nie vir die toevallige belegger. Elke strategie het sy plek en wanneer dit korrek geïmplementeer word, kan die doelwitte waarvoor dit bedoel is bereik. Hoe om te verstaan en handel die effektemark Hoewel die aandelemark is die eerste plek waar baie mense dink te belê, die VSA Tesourie effektemarkte het waarskynlik die grootste impak op die ekonomie en is kyk na die hele wêreld. Ongelukkig, net omdat hulle invloedryke, kom nie t maak hulle 'n makliker om te verstaan, en hulle kan ronduit verwarrende aan die oningewydes wees. Op die mees basiese vlak, 'n verband is 'n lening. Net soos mense 'n lening by die bank te verkry, regerings en maatskappye te leen geld uit burgers in die vorm van verbande. 'N Verband is regtig niks meer as 'n lening wat deur julle, die belegger, die regering of maatskappy, die uitgewer. Vir die voorreg gehad om met jou geld, die band uitreiker betaal iets ekstra in die vorm van rente wat op 'n voorafbepaalde koers en skedule gemaak word. Die rentekoers is dikwels na verwys as die koepon en die datum waarop die uitgewer die geleende bedrag, of sigwaarde, moet terugbetaal word die vervaldatum genoem. Een plooi in die vergelyking is egter dat nie alle skuld gelyk met 'n paar uitreikers wat meer geneig om die standaard op hul verpligting geskep. As sodanig, kredietgraderingsagentskappe evalueer maatskappye en regerings om hulle 'n graad op hoe waarskynlik dit is om die skuld (sien) terug te betaal. Benji Baily en Delmar King, vaste inkomste belegging bestuurders by Everence Finansiële, sê graderings algemeen as 'n belegging graad of rommel kan geklassifiseer word. Dus, as jy 'n 30-jarige Amerikaanse Tesourie band (tans AA gekoop word by S s hoe 'n verband sal werk as jy dit gehou tot vervaldatum. Eerder as om te hou 'n verband tot volwassenheid, hulle ook kan verhandel. Maar, as 'n band is verhandel, rentekoerse kan verander, sodat die algehele waarde van die verband kan verander. As gevolg koepon tariewe algemeen vaste, aan te pas vir toekomstige verwagtinge die prys van die verband of noot het om op af beweeg of. As opbrengste. die rente of dividende ontvang op 'n sekuriteit, optrek, sal die prys daal tot akkommodeer wat hoër opbrengs as opbrengste daal, dan prys moet optrek. oor die outeur Webredakteur / Assistent Redakteur Michael McFarlin aangesluit Futures in 2010, na die afronding summa cum laude aan Drie-eenheid Internasionale Universiteit, waar hy hoofvak Engels / Kommunikasie. met die bekendstelling van die nuwe web platform, Michael dien as webredakteur vir die webwerf en sal voortgaan om te werk op die tydskrif, waar hy fokus op die markte en Trading 101 funksies. hy het ook gedien as 'n lid van die National Guard Wisconsin vanaf 2007 tot 2010. mmcfarlin futuresmag Strategieë Oorsig Hoe maak jy bande werk vir jou belegging doelwitte Strategieë vir band belê wissel van 'n koop-en-hou-benadering tot komplekse taktiese ambagte wat standpunte oor inflasie en rentekoerse. Soos met enige soort van belegging, sal die regte strategie vir jou afhang van jou doelwitte te bereik, jou tyd en jou aptyt vir risiko. Effekte kan jou help om te voldoen 'n verskeidenheid van finansiële doelwitte soos: die behoud van skoolhoof, verdien inkomste, besturende laste, die balansering van die risiko's van voorraad beleggings en groei van jou bates. Omdat die meeste effekte het 'n spesifieke vervaldatum, kan hulle 'n goeie manier om seker te maak dat die geld daar op 'n datum in die toekoms sal wees wanneer jy dit nodig het nie. Hierdie afdeling kan jou help: Besluit hoe verbande kan die beste werk vir jou verstaan waar boeie pas binne jou batetoewysing Meer inligting oor hoe verskillende soorte verbande help om te bereik verskillende doelwitte Dink gesofistikeerde handel strategieë gebaseer op menings mark en seine verstaan die verskil tussen verbande en effektefondse Jou doelwitte sal verander met verloop van tyd, en so ook die ekonomiese toestande wat die effektemark. As jy gereeld jou beleggings te evalueer, loer hier dikwels vir inligting wat kan help om te sien of jou verband beleggingstrategie is steeds op koers om jou finansiële doelwitte te bereik. 2005-2013 Die Securities Industry en finansiële markte Association
No comments:
Post a Comment